• AMERIKAN DOLARI
    8,2867
    % 0,35
  • € EURO
    9,6990
    % 0,32
  • £ POUND
    10,7500
    % 0,08
  • ¥ YUAN
    1,2330
    % 0,40
  • РУБ RUBLE
    0,1051
    % 0,56
  • ALTIN (TL/GR)
    498,13
    % -0,06
  • BITCOIN
    111581,428
    % 2,07
  • BIST 100
    1.126,99
    % -2,22

Günlük Bülten [8 Ekim 2020]

Günlük Bülten [8 Ekim 2020]

GÜNAYDIN…

TEDİRGİNLİK, KÜRESEL BORSALARDA OLDUĞU GİBİ BİZİM İSTANBUL BORSASI’NDA YÜKSELİŞ TRENDİNİ ENGELLİYOR

1085 seviyesinden başlayan kısa vadeli yükseliş trendi devam eder mi? Endeks, KISA VADELİ bir yükseliş trendine başladı diyebiliriz ama teknik olarak yükseliş trendinin 1150 bacağının aşağı kırılmaması gerekiyor.

Bu yükseliş trendinde para kazanmak için önce bir strateji oluşturmak lazım ki sonra sürprizlerle karşılaşmayalım.

Görünen o ki, Endeks, önce1200 direncini kırmaya çalışacak, burayı kırarsa 1400 seviyesine kadar yükselmeye çalışacak. Bunu aşağıdaki verilere ve varsayımlara dayandırabiliriz:

  • Yeni Ekonomik Plan’da:

Yılsonu enflasyon hedefi yüzde 11.75

2020 yılı ortalama dolar kuru 6.91 tl

  • İkinci virüs dalgası ekonomileri pandemi başlangıcındaki gibi sert vurmayacak,
  • Normalleşmalere devam edilecek,
  • Mali teşviklerde kısıtlamalara gidilmeyecek,
  • Para piyasalarında çok sert bir daralmaya gidilmeyecek,
  • Mevduat faizlerinde ciddi bir artışa gidilmeyecek.
  • Ekim-Kasım dış borç ödemeleri swap anlaşmalarıyla aşılacak.

Bu verilerde oluşacak sıkıntılar Endeksin yönünü çok negatif etkileyebilir, her gün herşeyin aniden değişebildiği bir pandemi sürecinden geçtiğimizi unutmayalım. Hala karanlık bir tünelde ilerlemeye çalışıyoruz, tünelin ucunda ışık göründü ama ne kadar uzakta, ve o ışığa ulaşana kadar bizleri ne tehlikeler bekliyor belli değil.

ŞİMDİ NEREDEYİZ? Borsaya, ‘Corona Öncesi’ ve ‘Corona Sonrası’ diye bakmaya devam edelim, sektör ve hisse seçimlerimizi buna göre yapalım:

  • Corona gelince tüm hisseler bir haftada yarı fiyatına düştü.
  • Önce fiyatlar çok ucuzladığı için gelen alımlarla, sonra da normalleşmelerle gelen beklentilerle borsalar yükseliş trendine girdi.
  • Bu yükseliş trendinde, bazı sektörler hiç yükselemedi, Corona ile düştükleri seviyelerde kaldılar, bankacılık, petrol dağıtım gibi… YKB, GARANTİ, TÜPRAŞ.
  • Bazıları, Corona’nın gelişi ile kaybettikleri değerlerin yarısını telafi edebildiler, ulaşım sektörü gibi. Mesela THY, PEGASUS.
  • Bazı sektörler Corona öncesi değerlerine tekrar ulaştılar, mesela haberleşme sektörü, enerji sektörü, otomotiv yan sanayi sektörü. Örneğin TÜRKCEL, ENERJİSA, BRİSA.
  • Bazı sektörler Corona öncesi fiyatlarının da üstüne çıktı, perakende ve gıda sektörü gibi. BİMAŞ, ŞOK MARKET, BİZİM, KEREVİTAŞ.

Bu şirketlerle iligili hedef fiyatlarımızı ikinci yarı bilançolarına göre güncelledik, teknik analize göre de destek ve dirençlerini belirledik. Bunları tablomuzda sizler için sektör bazında gurupladık

KISACA DOLAR/TL KURU ve GRAM ALTIN:

  • Yeni Ekonomik Program’da 2020 ortalama kuru 6.91 tl olarak alındığına göre kurun yıl sonuna kadar 7.40-7.45 seviyelerinde seyretmesi hedeflenmiş. 7,82’yi gördükten sonra 7.73’e kadar geriledik, ancak arkasından 7,88’i gördük. Merkez Bankası yaptığı ihalelerle kuru dengelemeye çalışıyor ama maalesef yükseliş trendi hala devam ediyor.
  • ONS ALTIN: 1878 => 1887 Dalgalı seyir devam ediyor. Küresel piyasalarda değişen bir şey yok, yatırım araçları hareketlerine yön arıyor, herşey aşının bulunmasına kilitlendi. Ancak ekonomilerin gördüğü hasar o kadar büyük ki, aşı bulunsa bile bu hasar üç dört seneden evvel toparlanacak bir hasar değil, ve ikinci virüs dalgası geliyor. Dolayısıyla, Ons Altın’da şimdilik dalgalanmalar ile hafif gerilemeler yaşansa bile güvenli limana yöneliş devam edecektir.
  • GRAM ALTIN: 471 => 478 Ons Altın ve Dolar/TL kurundaki hareketlerle dalgalanmaya devam ediyor. Ne var ki, bizde Doların yükselişinin önüne geçilemezse küresel piyasalarda ONS ALTIN yükselmeye başladığında GRAM ALTIN çok yükselecektir

NE YAPALIM? ONS ALTIN ve BORSALAR

  • Dünya ekonomisinde büyük bir DEĞİŞİM ve DÖNÜŞÜM yaşanıyor. Bunu gözden kaçırmayalım, takip edelim ve değişime ayak uyduralım.
  • Borsalarda KISA VADELİ bir yükseliş trendi diyorum, çünkü:
  1. Gelişmiş ülkelerin ekonomileri normalleşmelerden sonra beklenenden daha hızlı toparlandı, ama hala pandemi öncesi seviyelerinde değil, ve pandeminin ORTA VADEDE ekonomik görüntü üzerinde oluşturduğu önemli riskler devam ediyor.
  2. Bizim ekonomimiz de Mart, Nisan, Mayıs’ta yaptığı dipten Haziran’daki normalleşmelerle ve kredi musluklarının açılması ile Temmuz ve Ağustos aylarında biraz toparladı ama zor günlerin beklediği Ekim, Kasım ve Aralık aylarında toparlanma nasıl devam edecek?
  • Uzun vadede doğru yatırım yeri her zaman borsalardır. Bilinçli yapılan yatırımlar, doğru seçilen şirketlerin hisse senetleri her zaman en çok kazandıran yatırım araçları olmuşlardır.

TABLOMUZDAKİ hedef fiyatlarına ve destek-dirençlere göre DOĞRU SEKTÖRLERDE pozisyon alınan hisselerin yatırımcılarına güzel kazançlar sağlayacaklarına inanıyor ve sektör bazında guruplayıp ikinci yarı bilançolarına göre hedeflerini güncellediğimiz TOP ELEVEN şirketlerimizi ve YEDEK LİSTEMİZİ sizlerle paylaşıyoruz. İnandığınız sektörlere ve inandığınız şirketlere göre seçim yapmak sizlere kalmış…

HOLDİNGLER

  • KOZAL: Bu holding şirketi çok iyi yatırımları olan, 124 tl bilanço değeri altında, 80 tl’de seyreden ve kazanç potansiyali yüksek olan bir hisse, ancak TMSF kontrolünde olduğu için hala belirsizlik devam ediyor ve bu yüzden hala bilanço değerlerinin altında işlem görüyor.

KİMYA SEKTÖRÜ:

  • ALKİM: Çok iyi yatırımlar planlıyor, uzun vade için büyük kazanç sağlayacak bir hisse. Ancak şu an erken, yine de piyasa oyuncıları 12 tl’den alıp 14 tl’ye satarak azar azar kar etmeye devam ediyorlar.

PETROL SEKTÖRÜ: Pandemi sürecinden çok olumsuz etkilenen bu sektörde henüz hareketlenme başlamadı.

  • TÜPRAŞ: Açıklanan ikinci yarı bilançosuna büyük zarar açıklayan TÜPRAŞ hisseleri çok ucuz kaldı. Tüpraş’ta yükseliş başlamak üzere, ama başladığını gördükten sonra bu hisseye yatırım yapmak lazım.

HABERLEŞME SEKTÖRÜ: Pandemi sürecinden en olumlu etkilenen bu sektörde iki şirketimiz var.

  • TÜRKCELL: Açıklanan ikinci yarı bilançosuna göre; Fiyat/Kazanç oranı fiyatı 14.91 tl, Fibonacci %50 geri çekilme desteği 14.77 tl olan TÜRKCELL, 15 tl seviyelerinde işlem görmeye devam ediyor, bu seviyelerden alınırsa yatırımcısına kaybettirmeyecektir. Hedef fiyatımız 22.20 tl. Bilançosundaki dağıtılabilecek 13,085,100,000 tl temettüsü ile TÜRKCELL hisselerinin yatırmcısına çok para kazandıracağı kesin…
  • TÜRK TELEKOM: Pandemi sürecini etkilenmeden atlatan ve açıkladığı ikinci yarı bilanço karlılığı çok iyi olan bir diğer haberleşme sektörü şirketi TÜRK TELEKOM borsada geçtiğimiz haftalarda gelen satışlarla Piyasa/Defter Değeri oranı fiyatı olan 7.65 tl’nin de altında, Fibonacci %50 desteği olan 7 seviyesinde işlem görüyor. 7 tl seviyelerinde alındığında Fiyat/Kazanç oranı fiyatı 9.44 tl’ye kadar yükselme potansiyali olan  TÜRK TELEKOM hissesi ilk direnci olan eski zirvesi 8,20 tl satış hedeflenerek de değerlendirilebilir.

PERAKENDE SEKTÖRÜ: Pandemi ile yine en pozitif etkilenen bu sektörün hisseleri Corona öncesi seviyelerinin üstüne çıktılar, karlarında büyük artışlar beklenen bu şirketler yatırımcılarına güzel kazançalar sağladılar. Dokuz aylık bilançoların açıklanması sürecine girdik. Yüksek kar beklentileriyle bu hisselerde de hareketler olacaktır.

  • BİZİM’in bilanço ikinci yarı karı geçen seneki ikinci yarı karı ile aynı. Corona öncesi seviyesi olan 10 tl’nin üzerinde, 16 tl seviyelerinde işlem gören BİZİM’in 17,50 tl seviyesinde ciddi bir direnci var. Evvelce, fiyatı daha yüksek kar beklentisine göre 21,32 tl’ye tekrar çıkan BİZİM’in 17.50 direncini kırması ve tekrar 22 tl seviyelerine kadar yükselmesi için dokuz aylık bilançosunda ciddi bir kar artışı açıklaması lazım.
  • ŞOK MARKET: Corona öncesi seviyesi 12 tl seviyesinde seyreden ŞOK MARKET’in açıkladığı ikinci yarı bilançosuyla pandemi sonrası ulaştığı en yüksek değerinin olan 14.75 tl’yi bir daha görebileceğini hiç sanmıyorum.
  • BİMAŞ: Corona öncesi fiyatı 60 tl’nin üzerinde, 70 tl seviyelerinde seyreden BİMAŞ’ın açıkladığı çok iyi ikinci yarı bilançosuna ile ulaştığı 75.45 tl zirve direncine tekrar ulaşması için 72 tl direncini kırması gerekiyor.

GIDA SEKTÖRÜ: Bu sektördeki şirketlerde büyük hareketler oluyor, biraz daha inceledikten sonra paylaşmak istiyorum. Şimdilik KEREVİTAŞ’a yabancı ortak geleceğinin konuşulduğunu paylaşmakla yetinmek istiyorum, bu hisse Fiyat/Kazanç oranı değerinin üzerinde işlem görüyor ama yükseliş trendinde.

ENERJİ SEKTÖRÜ

  • ENERJİSA: Elektrik dağıtımı ve perakende satışı ile ilgili faaliyetlerini bünyesinde bulundurduğu şirketlerle yürüten, yaklaşık 21 milyonu aşkın kullanıcıya dağıtım hizmeti sağlamakta olan ENERJİSA, pandemiden olumsuz etkilenmeden çıkan şirketlerin başında gelmekte. Enerjisa zirve fiyatı olan 9 tl seviyesinde işlem görüyor, en az Fiyat/Kazanç oranının değeri olan 10.86 tl’ye kadar yükselme potansiyali var.
  • İPEK ENERJİ: Bilanço değeri olan 16 tl altında 12 tl seviyesinde işlem gören İPEK ENERJİ’nin 12,50 direncini kırarsa 16 tl’ye kadar yükselme potansiyali bulunmakta, ancak, TMSF kontrolünde olan bir şirketler olduğu için belirsizlik halen devam ediyor ve hala bilanço değerinin altında işlem görüyor.

OTOMOTİV YAN SANAYİ: JANTSA ve BRİSA, otomotiv yan sanayimizin gözde firmalarından, TOP ELEVEN şirketlerimizin kardeş hisseleri…

  • JANTSA: Pandemi süreci içinde cirosu büyüyen ender şirketlerimizlerden JANTSA, Corona ile düştüğü 36 tl’dan büyük kar beklentileriyle 217 tl’ye kadar yükseldikten sonra 209 tl’den işlemgörüyor. Bu seviyelerden almak riskli olabilir.
  • BRİSA Çok iyi bilanço açıklayan BRİSA Corona sonrası ulaştığı en yüksek seviyesi olan 13,45 seviyesine çok yakın işlem görüyor. Bu seviyelerden almak riskli olabilir.
  • ÇEMTAŞ: Corona öncesi 9.32 tl’den Corona ile 4.41tl’ye düşen ÇEMTAŞ çok olumlu beklentilerle tarihi zirvesi 12.64’e kadar yükseldikten sonra bu seviyeyi yukarı kırarak ilk hedefi 15 tl’nin de üzerinde 16.50 tl’ye ye kadar yükseldi, bu seviyelerden gelen kar satışları ile gerilemeye başladı. 14.00 tl seviyelerinden alınırsa para kazandırma potansiyali olan bir hisse.

BORSAMIZIN YILDIZI:

ASELSAN: Aselsan 2020 ikinci yarısı için beklentilerden çok daha iyi kar açıkladı, bilançosu güçlü büyüme görünümünü sürdürüyor. Uzun süre takıldığı 16.50 seviyesindeki direncini kırdıktan sonra 19 tl’ye kadar hızlıca yükselen, ancak endeksin düşüşleriyla gerileyen ASELSAN tekrar 19 tl zirvesine yaklaştı. Uzun zamandır yatay seyreden Aselsan’ın, zirvesinde işlem gördüğü halde çok iyi kar beklentileriyle yükselmeye devam edeceğine inanıyorum.

ULAŞIM SEKTÖRÜ: Bu sektörde iki şirketimiz var, THY ve PEGASUS. İkisi de pandemi sürecinden çok olumsuz etkilendi, tablolarımızda da gördüğünüz gibi ciroları çok düştü ve zararları çok büyüdü. Ancak ikisi de Defter Değerleri yüksek olduğundan pandemi sürecinin  bitmesi ile insanların eskisi gibi rahat rahat seyahat etmeye başlayacakları ümidiyle çok fazla gerilemediler.

  • PEGASUS: Corona öncesi 86.60 olan Pegasus, Coronayla 23,56’ya kadar düştükten sonra Fibonacci direnci olan 62.60’a kadar yükseldi. Şirket, ikinci yarı için çok yüksek bilanço zararı açıkladı, ancak Defter Değeri 46,24 tl. Bu seviyelerde işlem görüyor. PEGASUS’un yatırımcısına kazandırması için virüs dalgasının bitmesi, insanların eskisi gibi rahat rahat seyahat etmeye başlaması lazım. Bu sene zor…
  • THY: Beklentilerden çok daha büyük zarar açıkladı. Fiyat/Kazanç oranı değeri çok düştü, 5.07 tl, ancak Defter Değeri 30 tl. Defter Değerinin hayli altında, 10-11 tl seviyelerinde işlem görüyor, dolayısıyla bu seviyelerde teknik analize göre trade edilebilir ama kazandırma potansiyali kaldığını söylemek zor.

BANKACILIK SEKTÖRÜ: Pandemi ile fiyatları çok ucuz kalan ama hala kar etmeye devam eden sektör. Merkez Bankasının faiz arttırımı bankalara kar artışı sağlayacaktır, ancak Avrupa bankalarının karlarının çok düştüğü söylentileri bizim bankaların da nasıl kar açıklayacakları konusunda terddütler yaratıyor.

  • YKB ve GARANTİ: Corona ile düştükleri seviyelerde işlem gören bu şirketlerin fiyatları çok ucuz, Aktif Rasyo’daki iyileştirmeler ve faizlerdeki artış eğiliminin bankaların karlılığını arttıracağı beklentisiyle bankalara gelen alımlarla hafifçe kıpırdanan bu hisselerde yine de alım yapmak hala riskli görünüyor.

Herkese bol şanslar…

Ahmet Tevfik Çalgan