• AMERIKAN DOLARI
    7,8510
    % -0,28
  • € EURO
    9,3910
    % -0,06
  • £ POUND
    10,4974
    % -0,31
  • ¥ YUAN
    1,1932
    % -0,33
  • РУБ RUBLE
    0,1033
    % -0,73
  • ALTIN (TL/GR)
    448,70
    % -2,02
  • BITCOIN
    132414,614
    % -0,30
  • BIST 100
    1.330,39
    % -0,90

Günlük Bülten [7 Ağustos 2020]

Günlük Bülten [7 Ağustos 2020]

GÜNAYDIN…

Dolar, Dolar/TL, Euro, Euro/Dolar, Euro/TL, Ons Altın, Gram Altın

Dün hepsine birarada baktık, düşüncelerimizi sizlerle paylaştıydık:

• Avrupa Birliği’nin 750 milyar Euro’luk yardım paketini uygulamaya koyarken ABD Kongresi’nden henüz 1 trilyonluk teşvik paketinin çıkmaması, ABD’deki küçülmenin Almanya’dan daha fazla olması ve vaka artışında ABD’nin önde olmasının dolar üzerindeki baskısıyla Dolar’ın dünyada zayıflıyor olması…

• Amerika’daki karışıklıkların ABD dolarının zayıflamasına neden olması ve zayıflayan doların altın fiyatlarındaki çıkışa katkısı…

• Avrupa ile ilgili gelişmelerin Amerika’ya göre daha olumlu gidiyor olması, ve Euro’nun Dolar’a karşı değer kazanıyor olması, Euro/Dolar paritesinin 1.18 seviyesini geçerken Dolar Endeksi ‘nin 93 seviyesinde, 2018 yılından bu yana en düşük seviyelerinde seyrediyor olması. Dış piyasalarda Euronun değer kazanımından güç alan Euro/TL kurundaki yükselişin devam etmesi…

• Buna rağmen, yani, ABD DOLARININ KÜRESEL PİYASALARDA DEĞER KAYBINA RAĞMEN bizde Dolar/TL kurundaki yükselmeye başlamasının vahim bir durum olması…

• Dolara/TL’ye aşırı müdhele edildiği, ve bunun neticesinde Dolar/TL’nin ani bir atakla 7.27’leri görebilir durumuna geldiği…

• Ve tabii ki MERKEZ BANKASI’nın ne var ne yok satıp buradan Dolar/TL kurunu 7 seviyesi altına düşürmeye çalışacağı…
Hepsi gerçekleşti… Bunları görmek hiç de zor değildi, görünen yol kılavuz istemiyor. Dolar borcu olan ve cari açıkla büyümeyi strateji yapan bir ülkeyiz. Ancak, bunların gelmekte olduğunu göre göre neden bunları önleyemedik, neden lüzumsuz işlerle uğraştık, bunu anlamakta zorluk çekiyorum…
Şimdi NE OLACAK? Merkez Bankası dolar/TL’yi düşürebilir ama sonrası… Hele ödemelerin yüklü olduğu Ekim ayında ne yapacak? Yine Katar’a satacak birşeyler bulucaz?… Büyüme stratejimizi değiştirmeden ve döviz borcu yükünü sırtımızdan atmak için IMF’ye gitmedikçe bu sorun BİTMEZ…
• Buarada ALTIN aldı başını gidiyor… Düşük faiz, bol likidite, salgın hastalıkta ikinci dalga riski, geçen hafta Fed’in parasal genişlemeden yana tavrı, Amerika Çin ticaret savaşları endişeleri, Trump’ın kasımdaki seçim ile ilgili erteleme talebi, HEPSİ Ons Altın fiyatlarına yansıdı, ve Ons Altın tarihi zirvesini kırmaya gidiyor. Yükseliş trendinin devamı için 2.000 psikolojik direnç seviyesini aşması şart. 2000 usd seviyesinin üzerinde birkaç gün kalırsa yükseliş trendi devam eder, kalamazsa, 2000 usd’ın altına gevşer, ama EKİM-KASIM aylarından itibaren tekrar yükseliş trendine girecektir. Evvelce iki GÜVENLİ LİMAN vardı, Dolar ve Altın. Sanki artık tek GÜVENLİ LİMAN kaldı…

• GRAM ALTIN da Ons Altındaki yükselmeden nemalanarak yükselişine devam ediyordu, şimdi de Dolar/TL kurundaki yükselişten nemalanarak KISA VADELİ yükselişine devam edecek gibi görünüyor..

Bunları hep KISA VADE için paylaşıyorum, çünkü pandemi süreci belirsizliklerin çok yüksek olduğu bir süreçtir ve belirsizliklerin çok olduğu yerde orta vade yoktur.

‘BORSA İSTANBUL’umuzda BIST-100 endeksi, günlerdir tanımladığım balon fiyatlarla ve anlamsız bir aşırı risk iştahıyla 1200 direncini kırmaya çalışıp kıramayınca, önce 1150 desteğine kadar çekildi, bu seviyede tutunamayınca 1125 desteğine kadar sert bir şekilde düştü, burada da tutunamayınca 1075 seviyesine kadar da gevşedikten sonra kendine yön aramaya başlayacağını ancak bu aşamada devam eden aşağı riskler nedeniyle borsada yeniden yükseliş yönünde pozisyon almak için 1125 üzerine çıkıldığını ve 1150 ara direncinin yoklandığını görmek lazım geldiğini söylüyordum. Düşüşün dibini görelim, sonra pozisyon alalım…

TOP ELEVEN Şirketlerimizin hedefleriniise ikinci yarı bilançoları geldikçe yeniden belirliyoruz:

• TÜRKCELL: Birinci çeyrek bilançosuna göre Fiyat/Kazanç oranı fiyatı olan 15.00-15.50 TL seviyelerinden alınırsa kaybettirmeyeceğine inandığım TÜRKCELL, endeks 1125 seviyesinin de altına düştüğü halde 15 TL’nin altında işlem görmüyor olması olumlu işaret. Bu seviyeler alım fırsatı bence. Tabii ki borsada satışlar devam ederse Türkcell’in de 12.00 TL’ye kadar düşme riski var ama buralardan başlayarak kademeli alım yapılabilir. Bilançosundaki 13,085,100,000 TL dağıtılabilecek temettüsü olan Türkcell hisselerinin önü çok açık…

• TÜRK TELEKOM: Pandemi sürecini çok fazla etkilenmeden atlatabilecek haberleşme sektöründe karlılığı iyi olan TÜRK TELEKOM hisseleri Fiyat/Kazanç Oranı değerinde, 8.00 TL seviyelerinde seyrediyordu, borsada gelen satışlarla Piyasa/Defter Değeri oranı fiyatı olan 7.08 TL’ye kadar düştü. Bu seviyede kazandırma potansiyali oluşan TÜRK TELEKOM hissesi 8.00 TL seviyelerinden satış hedeflenerek alınabilir.

• ASELSAN: Borsa’nın yıldızı 33 seviyesindeki direncini kırdı, 38 TL’ye yükseldikten sonra endeksin iki günkü sert düşüşüyle o da geriledi. Bedelsiz veren Aselsan %38 FIBONACCI desteği olan 16,50 TL seviyelerine kadar gerileyebilir, bu seviyelerden ortaya çıkacak ALIM FIRSATI kaçırılmamalı.

• BİZİM / ŞOK / BİMAŞ: Pandemi ile en pozitif etkilenen bu hisseler, Corona öncesi seviyelerinin çok üstünde seyrediyorlardı, ve karlarında büyük artışlar beklenen bu şirketlerin hala kazandırma potansiyalleri var gibi görünüyordu, ANCAK:

BİZİM’in yolu buraya kadar, bilanço ikinci yarı karı geçen seneki ikinci yarı karı ile aynı. Fiyatı daha yüksek kar beklentisine göre oluşmuştu, %50 Fibonacci desteği olan 16,84’e kadar geri çekilebilir diyordum, daha da düşük değerden kapadı. Yükselebileceği en yüksek fiyat, açıklanan ikinci yarı bilançosuna göre hesapladığım F/K oranı fiyatı olan 18.40 TL. Alım Fırsatı mı, emin değilim.

ŞOK MARKET’in geçen günlerde pandemi öncesi en yüksek değerinin de üzerinde, gördüğü 14.50 TL’den sonra gerilemeye başladığını ve yükseliş trendinin sonuna ulaştığını yazmıştım. Fibonacci %38 desteği olan 13,01 TL seviyesine kadar gerileyebileceğini düşünüyorum, daha da altına geriledi. Yükselebileceği en yüksek fiyat kar beklentileriyle şimdiye kadar ulaştığı en yüksek fiyat olan 14.75 TL, ancak ŞOK MARKET’in bilançosunun tekrar bu seviyeyi görecek kadar iyi geleceğini sanmıyorum.

BİMAŞ’ın Piyasa Değeri/Defter Değeri oranı fiyatı olan en az 77 TL’ye kadar yükselebilir gözüküyor, ama endeks 1200 seviyesini yukarı kırmadıkça bu seviyeye ulaşması zor. Endeks düşerse, Fibonacci %38 desteği olan 63.26 TL’ye kadar geriliyebilir.

• JANTSA / BRİSA: Otomotiv yan sanayimizin gözde firmalarından bu ikisi TOP ELEVEN şirketlerimizin arasındaki kardeş hisseler. Amerika’ya olan ihracatları ile pandemi sürecinde büyüyen ender şirketlerimizlerden, nitekim İhracatları ile kar beklentisi yüksek olan JANTSA, son 12 aylık kazancına göre Fiyat/Kazanç oranı değeri olan 78.04 TL’yi yüksek kar beklentisi ile geçip 134 TL’ye kadar yükseldi. Yatırımcısına çok iyi kazanç sağlayan JANTAŞ da iki günkü sert düşüşlerden etkilendi tabii. Buralardan alınır mı, 38% FIBONACCI desteği olan 96 TL’ye kadar gerileyebilir, biraz bekleyip görmek lazım. Kazandırma potansiyali var mı? VAR, ama bunu Haziran sonu bilançosunu açıklayınca görücez.

BRİSA pandemi öncesi fiyatında, 12 TL’lerde seyrediyor.

• ENERJİSA: Elektrik dağıtımı ve perakende satışı ile ilgili faaliyetlerini bünyesinde bulundurduğu şirketlerle yürüten, 14 ilde 9.6 milyon müşteriye ulaşarak yaklaşık 21 milyonu aşkın kullanıcıya dağıtım hizmeti sağlamakta olan, Nisan 2018’de, elektrikli araç şarj istasyonları ağı kurulumu ve işletmeciliği alanında faaliyet gösteren ve bu alanda Türkiye’de pazar lideri konumunda bulunan Eşarj Elektrikli Araçlar Şarj Sistemleri A.Ş. hisselerinin büyük çoğunluğunu alan bünyesindeki Enerjisa Müşteri Çözümleri A.Ş. şirketi ile de bu pazara da girmiş bulunan ENERJİSA da pandemiden olumsuz etkilenmeden çıkacak şirketlerin başında gelmekte. Zirvesinden gerilemeye başladı, %38 Fibonacci seviyesi olan 7.49 TL’ye kadar gerileyebilir, bu seviyler Alım Fırsatı olabilir, Fiyat/Kazanç oranının değeri olan 9.12 TL’ye kadar yükselme potansiyali var.

• PEGASUS / THY: Corona öncesi 86.60 olan Pegasus, Coronayla 23,56’ya kadar düştükten sonra Fibonacci direnci olan 62.60’a kadar yükseldi, bu şirketin birinci çeyrek bilançolarına göre Defter Değeri 48.34 TL, Fiyat Kazanç oranına göre olması gereken değer ise 56 TL. Endeks 1125 altına düşmezse PEGASUS’un bulunduğu fiyatın, 47.82 TL’nin de altına düşeceğini sanmıyorum, bu seviyelere düşmesinin sebebi PEGASUS hakkında yayılan asılsız haberler. Borsada uzun zamandır 50 tl’ye alınıp 60 tl’ye satılıyor, bu şekilde trade edilebilir. Ancak, 60 TL’nin üzerine çıkması için ise gerçekten virüs dalgasının bitmesi, insanların eskisi gibi rahat rahat seyahat etmeye başlaması lazım.

THY da benzer şekilde virüs dalgasının bitmesini bekliyor, fiyatı çok düştü, Fiyat/Kazanç oranı değeri 13.64 TL’ye kadar yükselme potansiyali bulunmakta.

• YKB ve GARANTİ: Fiyatları çok ucuz, ve hala düşüyorlar, devlet ile özel bankalar arasındaki kavgaları bitmedi, bu hisselerden kesinlikle uzak durulmalı. YKB bir derece ama Garanti tehlikeli, büyük ortağı İspanyol devi finans firması Türkiye’den çıkmak istiyormuş.

Herkese bol şanslar…
Ahmet Tevfik Çalgan