• AMERIKAN DOLARI
    7,6308
    % -0,04
  • € EURO
    8,9983
    % 0,05
  • £ POUND
    9,8048
    % 0,08
  • ¥ YUAN
    1,1251
    % 0,38
  • РУБ RUBLE
    0,1003
    % 0,21
  • ALTIN (TL/GR)
    468,33
    % -0,23
  • BITCOIN
    79890,496
    % -3,63
  • BIST 100
    1.087,03
    % -2,24

Günlük Bülten [21 Temmuz 2020]

Günlük Bülten [21 Temmuz 2020]

Piyasalarda pek bir değişiklik yok. Herşey aşağı yukarı aynı. Fırtına öncesi sessizlik mi acaba?

Dolar kurunda sıkışma devam ediyor…

  • Yüzde bir vergi ne aldırıyor ne sattırıyor. Satarken vergi yok ama sattıktan sonra geri alırken alım vergisi olduğundan, geri çekilme olduğunda satılan fiyattan düşük fiyata geri alma zorlaştı.
  • Alınan önlemlerle dolar üzerinde baskı yaratılıyor. Reuters’e bilgi veren bir bankacılık kaynağı TCMB’nın rezervlerinden geçen yıl 30 milyar, bu yıl 60 milyar dolar satış gerçekleştirdiğini söylüyor. BDDK verilerine göre de kamu bankalarının net döviz açık pozisyonu 22 Mayıs’taki 4.3 milyar dolar seviyesinden 3 Temmuz itibarıyla 8.3 miyar dolara yükselmiş. Doların, bugün 6.85-6.86 seviyesinde neden sıkıştığı belli oluyor.
  • Turizm gelirlerinde en az 20 milyar dolar kayıp olacağını tahmin edersek, TCMB rezervlerindeki erimeye bakınca ihracat artmadığı takdirde bu seneyi nasıl atlatırız bilemiyorum.
  • Avrupa Birliği kurtarma fonunda sona gelindiyse hiç iyi olmaz, bizim en çok ihracat yaptığımız ülkeler.
  • Dünyamız hala kaosu yaşıyor. Avrupa Merkez Bankası iki yıl sıkıntı bekliyor.

Biz döviz rezervlerimizdeki erimeyi halledemezsek, dünyamız da kaosun içinden çıkmadıkça kimse dolar kurunun 6,85’te dengeleneceğini söyleyemez. Kaldı ki, göstergeler Dolar kurunda hareket başlayabileceği yönünde…

Ons Altın, negatif faiz endişeleriyle, 1800 usd seviyesini destek yapıp yükselmeye devam edecek gibi…

Gram Altın da Ons Altındaki yükselmeden nemalanarak 400 TL direncini kırmaya çalışıyor. 

BORSA İSTANBUL’umuzda BIST-100 endeksine teknik olarak baktığımız zaman, 117,500 desteği önemli oldu, 117,500 desteği aşağı kırılırsa 115,000 desteği çok önemli destek olarak karşımıza çıkıyor. Bu desteğin üzerinde kalınırsa kısa vadeli yükseliş trendi devam edebilir ve 120,000 direncinin aşılması tekrar denenecektir. Ancak, dünyada ve ülkemizde normalleşmeler başladı ama henüz düzelen hiçbirşey olmadığı gerçeğine inandığım için, 112,500-115,000 arası seviyelerin üzerinde oluşan hisse fiyatlarını balon fiyatlar olarak görüyorum, BORSA İSTANBUL’un borsaya yeni gelen ve çoğu Z kuşağı olduğu söylenen yüksek risk iştahlı yerli yatırımcı ile, paranın gideceği başka yer olmadığı ve para para kazanmak zorunda olduğu için yükseliş trendini sürdürmeye çalıştığını izliyorum.

TOP ELEVEN şirketlerimiz:

  • VİOP’ta cam grupları arasında yapılan Pair Trade’ten, ‘Trakya Cam sat, Şişe Cam al’ pairi, para kazanma şansını değerlendirenler ile Şişe Cam hisse fiyatı yükseldi. Trakya Cam hisse senedine 0,68 Şişe Cam verecekler. Şişecam 6.45 TL oldu, dolayısıyla Trakya Cam 4.38 TL olmalı, ama şu anda 4,46 TL. VİOP’ta Şişe Cam long, Trakya Cam short yapmak için pek kar marjı kalmadı.
  • TÜRKCELL: 15.00-15.50 seviyesinden alınabilecek Türkcell hissesinin yatırımcısına kaybettirmeyeceğine inandığım için Borsada yaşanacak düzeltmelerin Türkcell için alım fırsatı olabileceğini düşünmüştüm ama hisse 16.00 TL’den aşağı gelmiyor. Tabii ki borsada satışlar gelir ve endeks 112,500 seviyesine kadar düşerse Türkcell’in de 12.00 TL’ye kadar düşme riski var ama bu hissede yabancı girişi olduğu gözleniyor. 2019 yılı karı 3,246,500,000TL olan Türkcell’in yabancı ortağın hisselerinin Varlık Fonuna satışından önce iki ortağın yıllar süren anlaşmazlıkları sebebiyle dağıtılamamış 13,085,100,000 TL dağıtılabilecek temettüsü var. Pandemi süreci ile yaşanabilecek belirsizlikler dağılırsa Türkcell hisselerinin önü çok açık

  • TÜRK TELEKOM: Pandemi sürecini çok fazla etkilenmeden atlatabilecek haberleşme sektöründe karlılığı iyi olan ve Fiyat/Kazanç Oranı değerinde, 8.00 seviyelerinde seyreden Türk Telekom’un fazla bir kazandırma potansiyali kalmadığını düşünüyorum.
  • ASELSAN: ‘’Borsa’nın yıldızı, sunduğu yeniliklerle ülkemizin teknoloji öncüsü’’ 33 seviyesindeki direncini sanki artık kıracak gibi…

Hem Fiyat/Piyasa Defter Değeri oranına göre, hem Fiyat/Kazanç oranına göre fiyatı en az 31,50 tl olan Aselsan yaşanan pandemi ile birlikte 23 TL’ye kadar düştükten sonra gelen alımlarla hızlı bir şekilde % 62 Fibonnacci direnci olan 27.70 TL seviyelerine kadar yükselmiş, sonra  26.34’e kadar gerileyip bir müddet 26.27-27.76 yatay kanalında hareket edip, 27.76 direncini kırarak hızlı bir şekilde 31.50 zirvesine kadar çıktı. Bu zirvesini kırarsa, 2019 yılında cirosunu yüzde kırk arttıran Aselsan’ın 2020 yılında da cirosunu arttıracağını bekliyorum ve devam eden olumlu beklentilerle hissenin 35-40 tl’li seviyelere kadar yükselme potansiyali bulunduğuna inanıyorum.

  • BİZİM / ŞOK / BİMAŞ: Bu hisseler pandemi ile en pozitif etkilenen hisseler, şuanda Corona öncesi seviyelerinin çok üstünde seyrediyorlar, ve karlarında büyük artışlar beklendiği için hala kazandırma potansiyalleri var gibi görünüyorlar.

BİMAŞ’ın Piyasa Değeri/Defter Değeri oranı fiyatı olan en az 77 TL’ye kadar,

BİZİM’in Corona öncesinden evvelki en yüksek değerinin de üzerinde ulaştığı en az 21,32 TL’ye kadar,

ŞOK MARKET’in ise, geçen hafta pandemi öncesi en yüksek değerinin de üzerinde ulaştığı 13,77 TL kapadığını izledik, hafta içinde 14.00 TL’yi gören hissenin önce 14.45 TL, sonra 15,00 TL ve yükseliş trendi devam ederse 17.00 TL’ye kadar,

gidebilecekleri görülüyor.

  • JANTSA / BRİSA: Otomotiv yan sanayimizin gözde firmalarından bu ikisi TOP ELEVEN şirketlerimizin arasındaki kardeş hisseler. Amerika’ya olan ihracatları ile pandemi sürecinde büyüyen ender şirketlerimizlerden.

İhracatları ile kar beklentisi yüksek olan JANTSA, önce, son 12 aylık kazancına göre Fiyat/Kazanç oranı değeri olan 78.04 TL’yi, sonra hedef fiyatımız olan 86.83 geçti ve yükselmeye devam ediyor, 98.85 TL oldu. Hala kazandırma potansiyali var mı, bunu Haziran sonu bilançosu açıklanınca görücez. Haziran sonu bilançosunu iyi açıklayacağını beklediğim şirketlerden olan Jantsa yatırımcısına kazandırmaya devam edecek gibi görünüyor.

BRİSA da pandemi öncesi fiyatının üzerinde, zirvesinde, 12 TL’lerde seyrediyor.

  • ENERJİSA: Elektrik dağıtımı ve perakende satışı ile ilgili faaliyetlerini bünyesinde bulundurduğu şirketlerle yürüten, 14 ilde 9.6 milyon müşteriye ulaşarak yaklaşık 21 milyonu aşkın kullanıcıya dağıtım hizmeti sağlamakta olan, Nisan 2018’de, elektrikli araç şarj istasyonları ağı kurulumu ve işletmeciliği alanında faaliyet gösteren ve bu alanda Türkiye’de pazar lideri konumunda bulunan Eşarj Elektrikli Araçlar Şarj Sistemleri A.Ş. hisselerinin büyük çoğunluğunu alan bünyesindeki Enerjisa Müşteri Çözümleri A.Ş. şirketi ile de bu pazara da girmiş bulunan ENERJİSA da pandemiden olumsuz etkilenmeden çıkacak şirketlerin başında gelmekte. Zirvesinde bulunuyor ama hala Fiyat/Kazanç oranının değeri olan 9.12 TL’ye kadar yükselme potansiyali var.
  • PEGASUS / THY: Corona öncesi 86.60 olan Pegasus, Coronayla 23,56’ya kadar düştükten sonra Fibonacci direnci olan 62.60’a kadar yükseldi, bu şirketin Defter Değeri 48.34 TL, Fiyat Kazanç oranına göre olması gereken değer ise 56 TL. Endeks 115,000 altına düşmezse PEGASUS’un 50 TL’nin altına düşeceğini sanmıyorum, 112,500’ü görürsek 30 TL’ye kadar inebilir. Borsada uzun zamandır 50 tl’ye alınıp 60 tl’ye satılıyor. 60 TL’nin üzerine çıkması için ise gerçekten virüs dalgasının bitmesi, insanların eskisi gibi rahat rahat seyahat etmeye başlaması lazım.

THY da benzer şekilde virüs dalgasının bitmesini bekliyor, Fiyat/Kazanç oranı değeri 13.64 TL’ye kadar yükselme potansiyali bulunmakta.

  • YKB ve GARANTİ: Fiyatları çok ucuz, ancak devlet ile özel bankalar arasındaki kavgaları bitmedi, bir de hafta sonu döviz mevduat hesaplarının munzam karşılıkları oranı yüzde 300 arttırıldı, iyice zora girecekler. Bu hisselerden kesinlikle uzak durulmalı. YKB neyse de Garanti tehlikeli, saatli bomba gibi. Garanti’nin büyük ortağı İspanyol devi finans firması Türkiye’den çıkmak istiyormuş.

 

Herkese bol şanslar…

Ahmet Tevfik Çalgan


Arkadaşlar, Bu bültende yayınlanan tüm içerikler genel bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir, ve sermaye piyasasındaki alım satım kararlarınızı etkileyecek yeterli bilgiyi içermeyebilir.

Bir dış ticaret firması olarak işimiz gereği dünyadaki ve ülkemizdeki siyasal ve ekonomik verileri takip ediyoruz, bunları ve bunlarla ilgili yorumlarımızı ve tavsiyelerimizi bu bültende siz takipçilerimizle paylaşarak yatırımlarınızda sizlere de destek olmaya çalışıyoruz. Doğru kararlar vermenizde en ufak bir katkımız olursa ne mutlu bize…