• AMERIKAN DOLARI
    7,9383
    % -0,18
  • € EURO
    9,4605
    % -0,30
  • £ POUND
    10,6493
    % -0,19
  • ¥ YUAN
    1,2076
    % 0,30
  • РУБ RUBLE
    0,1052
    % -0,23
  • ALTIN (TL/GR)
    460,89
    % -0,21
  • BITCOIN
    150578,377
    % 0,08
  • BIST 100
    1.325,47
    % 0,34

Günlük Bülten [21 Mayıs 2020]

Günlük Bülten [21 Mayıs 2020]

SWAP anlaşmaları beklentilerindeki olumlu gelişmelerle kısa vadedeki döviz sıkıntılarımızı kısmen de olsa aşabilme ümitlerimizin yeşermesiyle, Dolar/TL kuru beklediğimiz gibi 7.07 desteğinin altına düştü, ve hızlıca 6.80’e kadar geriledi.

Ons Altın 1700 USD’daki desteğinin üzerinde sağlam duruyor, dolayısıyla Gram Altın da 378 TL desteğinin üzerinde devam ediyor.

İlk önemli direnci 102,500 seviyesinde olan Borsamız ise 97,500 desteği üzerindeki yatay ve sıkışık hareketini geçen hafta beklediğimiz gibi yukarı yönlü kanala çevirdi, 102,500 direncine kadar yükseldi ve bu direnci kırmaya çalışıyor.

Bu beklentilerimiz ışığında, risk almaya karar vererek, KISA VE ORTA VADE için oluşturduğumuz dört- beş hisselik portföyümüze geçen hafta YKB, ASELSAN, ŞOK MARKET ve ENERJİSA aldıydık, bir iki şirket daha ekleyip riskimizi dağıtalım istiyoruz.

PEGASUS kesinlikle olmalı, ancak şirketin beklentilerini görebilmek için hava taşımacılığı ile ilgili gelecek kararları beklememiz lazım.

Bunlara eklenebilecek bir diğer şirket de gıda toptancılığında faaliyet gösteren:

BİM BİRLEŞİK MAĞAZALAR A.Ş. (BİMAS)

Faaliyetlerine 1995 yılında 21 mağazayla başlayan BİM Birleşik Mağazalar A.Ş. , temel gıda ve tüketim malzemelerini mümkün olan en uygun fiyat ve yüksek kaliteyle tüketiciye ulaştırmak amacıyla perakende sektöründe faaliyet göstermekte olup içerisinde özel markaların da bulunduğu yaklaşık 600 üründen oluşan ürün yelpazesini Türkiye çapında faaliyet gösteren mağazaları aracılığıyla satmaktadır. Şirketin halka açık hisseleri, Temmuz 2005’ten itibaren Borsa İstanbul’da işlem görmektedir. Yüksek indirim (hard-discount) modelinin Türkiye’deki ilk temsilcisi olarak, portföyünü yaklaşık 750 ürünle sınırlı tutmayı ve çok sayıda özel markalı ürüne sahip olmayı hedeflemiştir.

BİM, mağaza sayısı ve cirosunu istikrarlı bir biçimde artırma politikasını geçen yıl da sürdürmüş; yıl içinde beş yeni bölge merkezinin yanısıra 766 (+29 FİLE) yeni mağaza açarak mağaza sayısında yaklaşık %12 oranında büyüme kaydetmiş, 2019 yıl sonu itibariyle Türkiye’de 7.438 (FİLE ile 7.531) mağaza sayısına ulaşmış, Türkiye’nin yanı sıra yurt dışında da faaliyetlerini sürdürmeye devam etmiştir. BİM, Fas’ta 2019 yılında 55 yeni mağaza açarak 497 mağazaya, ikinci yurt dışı operasyonu olan Mısır’da ise 2019 yılı sonunda 320 mağazaya ulaşmış…
Perakende sektörünün en büyüklerinden…

2020 yılı
Maddi Duran Varlıklar: 4,481,321
Kullanım Hakkı Varlıkları: 4,433,157

Öz kaynaklar 2020 Mart, 31: 4,678,679
Ödenmiş Sermaye 2020 Mart, 31: 607,200
Geçmiş Yıllar Karları 2020 Mart,31: 2,168,008

Hasılat 2020, 3 Aylık: 12,597,616 (2019, 3 Aylık: 9,025,282)
Net Dönem Karı 2020, 3 Aylık: 430,411 (2019, 3 Aylık: 215,384)

2019 yılı
Maddi Duran Varlıklar: 4,329,172
Kullanım Hak Varlıkları: 4,010,948

Öz kaynaklar 2019 Aralık, 31: 4,237,290
Ödenmiş Sermaye 2019 Aralık, 31: 607,200
Geçmiş Yıllar Karları 2019 Mart 31: 924,368

Hasılat 2019 yılı: 40,211,937
Net Dönem Karı 2019 yılı: 1,224,877

Fiyat/Piyasa Defter Değeri oranına göre fiyatı ne olmalı?

İstanbul Borsa’sında Perakende Sektörü’nde çok az firma olduğu için gerçekçi bir ortalama Fiyat/Piyasa Defter Değeri oranı öngörüsünde bulunmamız zor, ama bu sektördeki diğer şirketlere baktığımızda 10 katı kadar bir ortalama karşımıza çıkıyor. BİM’in öz kaynakları, yani defter değeri 4,678,679 TL, ödenmiş sermeyesi 607,200 TL; yani olması gereken hisse fiyatı 58 TL.

Fiyat/Kazanç oranına göre fiyatı ne olmalı?

İstanbulBorsası’nda Perakende Sektöründeki şirketlerin Fiyat/Kazanç oranı ortalaması genelde 25 cıvarındadır. Yukarıdaki verilere göre BİM’in hisse fiyatı, Fiyat/Kazanç oranına göre de 58 TL.

Çok uzun süreli 53 TL seviyesinden Corona’nın gelişiyle sadece 45 TL’ye kadar gerileyip hızlıca 50 TL’nin de üzerine çıkan BİMAS dün 60 TL kapadı. Pandeminin ayrışan sektörlerinden biri olan gıda perakendeciliği sektörünün en büyüklerinden olan BİMAS portföyde bulunması gereken bir hisse ama yapmış olduğumuz temel analize göre tam olması gereken fiyatta, yani ucuz değil…

Evvelki Günlük Bilten’lerimizde borsada kazanmanın altın kurallarından birinin ‘Borsada para hisse senedi alımı yapılırken kazanılır.’ olduğunu paylaşmıştım. BİMAS’ı buralardan alırsak para kazanamayız, biraz gevşesin öyle alalım…

Herkese Bol Şanslar

Ahmet Tevfik Çalgan


Arkadaşlar, Bu bültende yayınlanan tüm içerikler genel bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir, ve sermaye piyasasındaki alım satım kararlarınızı etkileyecek yeterli bilgiyi içermeyebilir.

Bir dış ticaret firması olarak işimiz gereği dünyadaki ve ülkemizdeki siyasal ve ekonomik verileri takip ediyoruz, bunları ve bunlarla ilgili yorumlarımızı ve tavsiyelerimizi bu bültende siz takipçilerimizle paylaşarak yatırımlarınızda sizlere de destek olmaya çalışıyoruz. Doğru kararlar vermenizde en ufak bir katkımız olursa ne mutlu bize…